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公募FOF阵营扩至9只养老目标基金助力发

2018-09-07 16:29:35

公募FOF阵营扩至9只养老目标基金助力发展

去年9月首批公募FOF获批成立后,第二批公募FOF近日亮相。前海开源、上投摩根和中融三家基金公司的3只FOF产品获批。自此,FOF阵营扩充至9只产品。值得一提的是,首批FOF运行半年,但是投资收益并不突出,6只FOF中有2只成立以来收益率为负数,下跌最多达1.18%。

就在第二批FOF获批不久前,证监会发布的《养老目标证券投资基金指引(试行)》,明确了养老目标基金应当采取FOF形式或中国证监会认可的其他形式运作。业内认为,随着这一文件的下发,FOF未来的获批发行速度会加快。

3只FOF拿到第二批“准生证”

继首批6只公募FOF获批后,中国证监会3月7日晚间披露了第二批FOF获准募集名单,此前证监会明确养老目标基金初期选择FOF的方式运作,致使此次第二批公募FOF获批受到了广泛关注。证监会公告显示,此次获批的3只FOF产品分别是前海开源裕源混合型FOF、上投摩根尚睿混合型FOF和中融量化精选混合型FOF。

其中,中融量化精选为首只明确采用量化策略的FOF。中融基金表示,中融量化精选FOF将采用数量和分析方法来研判市场风险水平,以此来合理确定并调整风险资产的投资比例,并运用量化指标模型体系从多角度对全市场基金进行优选,从而构建基金组合。据悉,此前中融FOF团队已经储备了比较完整的FOF产品线体系,包括此次获批的量化精选系列、上报待批的全天候系列,此外还有基金深度挖掘系列、全配置系列,对接养老基金的目标风险系列和目标日期系列。

从托管人来看,中融和前海开源FOF的托管人均为工商银行,而上投摩根的FOF托管在建设银行。

根据批文,第二批FOF需在6个月内进行基金的募集活动,募集期限自基金份额发售之日起不得超过3个月。首批首发的6只FOF获批时间为2017年9月,成立时间集中在10下旬到11月初,据此推算,预计这次3只FOF二季度应该能成立。

首批FOF业绩差异明显

2017年9月8日,业内翘首以盼的公募FOF终于踢开临门一脚,华夏、嘉实、南方、泰达宏利、建信、海富通等6家基金公司上报的FOF产品获得发行批文。在2017年10月19日至11月6日期间,上述6只FOF产品已先后成立并开始运行。

但是,首批6只FOF基金业绩差异较为明显。统计显示,截至3月14日,6只中有4只自成立以来取得了正收益,包括建信福泽安泰(FOF)、南方全天候策略(FOF)、华夏聚惠稳健目标(FOF)和泰达宏利全能优选(FOF)。其中,华夏聚惠稳健目标(FOF)表现最好,A/C份额自成立以来净值增长率分别为1.30%/1.15%;建信福泽安泰(FOF)紧随其后,净值增长率为1.29%

公募FOF阵营扩至9只养老目标基金助力发

。南方全天候策略(FOF)A/C份额分别获得了1.25%/1.01%的收益,泰达宏利全能优选(FOF)A/C份额也分别获得了0.56%/0.38%的收益。

嘉实领航资产配置(FOF)表现垫底,自成立以来A/C份额净值增长率分别为-0.78%/-1.18%,海富通聚优精选(FOF)成立以来也下跌了1.12%。

养老金成FOF发展关键

就在第二批FOF获批不久前,3月2日证监会正式发布的《养老目标证券投资基金指引(试行)》。证监会称,养老目标基金具有以下特点:一是在发展初期主要采用基金中基金形式运作,通过在大类资产和基金经理两个层面分散风险,力求稳健;二是采用成熟的资产配置策略,合理控制投资组合波动风险,力争获得长期收益;三是设置封闭期或投资者最短持有期限,避免短期频繁申购赎回对基金投资策略及业绩产生影响;四是鼓励基金管理人设置优惠的费率,让利于民,支持投资者进行长期养老投资。

中欧基金认为,养老目标基金初期主要采用基金中基金形式运作,有助于基金经理通过大类资产配置的方式,实现产品的养老投资目标。而股票、债券等具体品种的投资则通过投资于公募基金的途径,将具体品种投资交由更具专业性的基金经理完成,更充分的发挥资产配置与品种投资各自的专业优势,从而在严格把握和实现产品投资目标的前提下,提高产品的收益水平,真正服务于投资者的养老投资需求。

业内人士表示,这次养老目标基金指引的正式推出,预计将会吸引大批符合资质的基金公司积极申报,未来FOF有望迎来加速发展。根据证监会数据统计,截至2018年3月12日,申请待批的公募FOF达到102只,涉及55家基金公司,其中华夏、汇添富、博时等14家基金公司申请的公募FOF均在3只以上。这些待申报的公募FOF类型更加丰富,未来有望出现更多特殊风险收益特征的FOF品种,如货币类FOF、生命周期类FOF等。

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